止损是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。止损就是改正错误，人非圣人，孰能无过。有错则改，改错必用止损。股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。
关于止损的重要性，专业人士常用鳄鱼法则来说明。鳄鱼法则的原意是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。在股市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧。止损的意义就是保证你能在市场中长久地生存。甚至有人说：止损＝制胜。
现今炒股，你如果说你不会止损，就跟承认自己是门外汉一样，基本上算一件很丢人的事。止损的观念从股评到各种教材，以及当你加入各种培训时第一件必说之事，朋友们也很接受。
这让我想到网上一个笑话，说岳不群得到了葵花宝典，翻开第一页，赫然写道：欲练神功，必先自宫。岳不群二话不说，咔嚓一声；再翻一页，上写：虽然自宫，未必成功。岳不群几乎晕倒。第三页：如不自宫，也可成功。岳不群终于昏倒。
现在教人止损的，差不多和授人葵花宝典差不多，差别只是大多只教第一页，后两页的还没教。 虽然自宫，未必成功；如不自宫，也可成功。你要以为学会了止损，就踏上了成功的通途，那就错了。止损是不得已为之，是改正错误的方法。当你的买入技术不对，止损策略不正确，你就会陷入反复止损的怪圈中。错的不是止损，是你介入的时机和点位不正确。不知道停止损失死扛的人当然会被淘汰，但是知道的人估计也有很多人被淘汰了，因为止损意味着犯错误了，如果你不断的犯错误，哪还有不被淘汰的呢？
所以，核心的问题不在于你知不知道止损，而是在于你要尽量少出现止损的结局，你必须把止损放在你全部的交易策略中去运用。
对于我来说，每笔交易10%的亏损是极限。以波段操作为例子：在分析股票形态后介入之前，要求介入股票时必须在离支撑位不到10%的距离内进行，以保证“离地不远”，也就是说，买人股票之前就要对该股潜在的风险和收益进行权衡。一旦符合以下两个条件就果断出击。其一，该股向下空间小于10%，万一杀到10%的止损位，就是发生意外变盘，无条件出局。其二，该股向上空间必须超过向下空间的三倍，以一博三，以小博大，才是一笔划得来的买卖。任何时候介入股票都要把潜在的风险和收益 作为考量，往最坏处着想，往最好处努力。长期下来，10笔交易就是做对了3次，也可以赢利。
总之，止损的内涵非常丰富，可以说是包含了交易的全部艺术，没搞明白之前，你就还没有入门。