旗形整理就象一面挂在旗杆顶上的旗帜,这种形态通常出现在急速而又大幅波动的极端市场中,股价在经过一连串紧密的短期波动后,形成一个略微与原趋势呈反方向倾斜的平行四边形,这就是旗形走势.旗形走势又可分作上升下飘旗形和下降上飘旗形两大类,如果其上下两条线相交则称为尖旗形,尖旗形和对称三角形在外形上类似,不同之处在于旗形是强势整理,持续整理的时间短,回调幅度小,成交量虽逐级递减,但始终保持更活跃.
(1)形态分析
先来看看上升旗形的形成过程,股价经过陡峭的飙升后,接着形成一个紧密,狭窄和稍微向下倾斜的价格密集区域,把这密集区域的高点和低点分别连接起来,就可以划出二条平行而又下倾的直线,类似一条下降通道,这就是上升旗形.下降旗形则刚好相反,当股价出现急速或垂直的下跌后,接着形成一个波动狭窄而又紧密,稍微上倾的价格密集区域,类似一条上升通道,这就是下降旗形.成交量在旗形整理的形成过程中渐次减少.
(2)市场含义
旗形经常出现于急速上升或下降的行情中途,在急速的直线上升中,成交量逐渐增加,最后达到一个短期最高记录,早先持有股票者,因已获利丰厚而选择卖出获利了结,上升趋势遇到大的阻力,股价开始小幅下跌,形成旗形.不过此时大部分投资者对后市依然充满信心,所以回落的速度不快,幅度也十分轻微,成交量不断减少,反映出市场的沽售力量在回落中不断的减轻.经过一段时间清理浮筹,到了旗形末端,股价突然上升,成交量亦大增,几乎呈现一条直线.这就是上升旗形.而在下跌时所形成的下降旗形,其形状接近上升时图形的倒置,在急速的直线下降中,成交量增加达到一个低点,然后遇支撑反弹,不过反弹幅度不强,其间成交量减少,股价小幅上升,形成下降旗形,经过一段时间整理后,到达旗形末端,股价突然下跌,成交量急增,随后股价连续下跌.以上分析可见,旗形在形态完成后,股价将继续保持原来的趋势方向运动,上升旗形将有向上突破的倾向,而下降旗形则极有往下跌破的可能,上升旗形大部分出现在牛市第四浪中,因此该形态出现,暗示升市可能将进入尾声阶段.随后的上涨趋势虽继续,但距离结束可能也就不远了,此时操作上要注意防范风险.而下降旗形则大多在熊市第一期出现,该形态显示后市可能会作垂直式的下跌.这阶段中形成的旗形很可能十分细小,在三到四个交易日内就会完成,如果在熊市第三期中出现,旗形形成的时间就需要较长了,而且在向下跌破后,不是急挫,只会是有限度的小跌.
(3)要点提示
<1>旗形整理形态中,成交量必须在形成期间不断的逐级递减,由于旗形属强势整理,所以成交量不能过度萎缩,而要维持在一定的水平内.
<2>当股价完成旗形整理往上突破时,必须要有成交量激增的配合,后市股价将大幅涨升,其上涨幅度将达到旗竿的价差,且涨升速度快,上涨角度接近垂直.当旗形向下跌破时,成交也需大量配合.这点是与其他整理形态有着显著不同.
<3>在旗形整理的形成过程中,假如股价趋势形成了旗形而其成交量变化却为不规则状或量虽多但不是渐次减少的情况,那么下一步很可能不是整理,而将是很快的反转,即上升旗形往下突破而下降旗形则是向上升破,或换言之,连续高成交量的旗形可能会出现逆转,而不简单是整理形态.因此成交量的变化在旗形走势中是十分重要的,它是观察和判断形态真伪的最重要标识.
<4>旗形属于强势整理形态,时间不能过长,一般在五至十天左右,如果整理时间太长,容易造成人气涣散,其形态的上涨力道也会逐渐消失,而不能再将它当旗形看待了.如果超出三周还未选择方向,就应该特别小心,注意其变化.提防反转情况出现,所以一个真实的旗形整理不太可能在月线图上出现,也很少出现在周线图中.
(4)参考意义
<1>旗形整理最佳的买卖点是在旗形放量突破上升或下降压力线和回抽确认之时.旗形突破后,最少量度升跌幅度等于整支旗杆的长度.至于旗杆的长度是指从形成旗杆的突破点开始,直到旗形的顶点为止.
<2>上升旗形是对前期过陡上升角度的修整.对后市发展是极为必要的,是主力洗盘,换手,进而择机继续拉抬股价的过程,投资者可趁机逢低吸纳建仓,并在旗形放量突破时加仓跟进.
<3>旗形形态也可以说是多方或空方的加油站,因为不论多么强势的行情,股价也不可能毫无停顿的上涨或下跌,中间都会有休息的时候,当整理充分,加满油时,股价将再次启动.旗形在上升趋势中出现,会引发下一轮的大涨,而在下跌趋势中出现,则会引发下一波的大跌.旗形在这里起到了加速度的作用,投资者在上升趋势中遇到旗形则应加码买进,在下跌趋势中则应及时出局,以免深度套牢.
<4>在对未来方向的揭示和测量方面,旗形是整理形态中较可靠的图表形态之一,在极端多头市场中,股价大幅攀升至一处压力位,这一段涨幅被称为旗竿,然后开始进行旗形整理,在短短几日小幅调整后,就会再次快速涨升.而在极端空头市场中,股价随时都会在大成交量的伴随下突破颈线,大幅滑落,所以在旗形中,投资者不要搏差价,应尽量死捂或出局,以免股价再次上涨时踏空或再次下跌时套牢.
