一、基本原理
波浪理论的发明人是美国的艾略特先生(1871-1948)。他将上升、下降的波动趋势形象地表示为如同大海的波浪,一浪推一浪,潮起潮落。
1.上升态势浪一般由五个浪型组成。第一浪为启动浪；第二浪为初次调整浪；第三浪为发展浪；第四浪为再次调整浪；第五浪为冲高浪。
2.下跌态势浪一般由三浪组成。A浪为下跌出货浪；B浪为反弹出货浪；C浪为出货探底浪。
3.从浪型构图观察：全五浪的上升态势浪和全三浪的下跌态势浪完整构成一个潮起潮落的态势图。
4.浪型的运作实质和时间观察：
第一浪(启动浪)：一般认为是主力发动行情的试探行动,浪型平缓,持续的时间短暂,给人以短线行情的假象。
第二浪(初次调整浪)：通过短线打压,主力目的是要将大部分散户震仓出局,以便轻装上阵。但由于主力不能丢失大量的廉价筹码,所以打压的时间也比较短暂。一般认为,第二浪的浪底不会跌穿第一浪的浪底,通常在第一浪的38.2%或61.8%区域处止跌。
第三浪(发展浪)：主力在锁定筹码的基础上,利用某些利多因素正式发动行情,以达到充分吸引踏空资金入市和调动人气的目的。一般认为,第三浪的浪型斜率增大,起码为45度角,而且时间持续最长,比第一浪和第五浪的时间都长。第三浪的浪顶会突破第一浪的浪顶,其浪型长度为第一浪的1.618倍,甚至2.618倍。
第四浪(再次调整浪)：经过第三浪长时间的运行,主力开始抛出部分筹码,所以银价为此下跌。一般认为,第四浪的浪底一般不会跌穿第一浪的浪顶,下跌的幅度为第三浪的38.2%或61.8%。以此体现出第四浪的调整性。第四浪持续的时间比第二浪长,从而进一步引诱被震仓出局和观望的资金入市。
第五浪(冲高浪)：主力使出全部力量做最后的冲刺,对利空政策视为儿戏。一般认为,银价指在第五浪中连续创新高,其浪顶突破第三浪顶,浪型斜率明显增大,同时主力开始大量抛出筹码,不愿在银价上久留,所以第五浪的猛烈程度大大超过第三浪,但持续时间比第三浪短,银价风险明显增大。
A浪(下跌出货浪)：这是主力出货表演阶段。由于主力既定目标达到,所以开始大量抛出筹码,主力出货的意志坚决,不给散民任何机会,因此价格猛烈下跌。但由于多空的较量相当激烈,所以下跌的时间短暂。
B浪(反弹出货浪)：这是主力利用反弹再次出货的阶段。原因是：首先由于金银下跌猛烈必然反弹。其次主力为出货要借反弹之力拉高。另外是外场报有侥幸的资金和散户错误的判断,认为白银下跌结束,从而盲目建仓导致反弹的动力。最后是一部分短线客入市炒作带来了反弹资金。由于毕竟是反弹浪,所以B浪持续的时间不会很长。一般认为,B浪的反弹高度是A浪的38.2%,50%,或61.8%。
C浪(出货探底浪)：这是主力完全出货的阶段。主力在B浪反弹中没有出货干净的话,则利用此阶段继续出货。由于主力出货的行为坚决持续,短线客也不再进场,割肉、止损的资金源源不断,什么利好的政策都无济于事。因此银价陷入了慢慢阴跌的态势中,而在此C浪中几乎没有像样的反弹。持续的时间更是相当漫长。在这漫长的阴跌中,银价的底部也慢慢形成,主力开始慢慢搜集廉价的筹码,逐步建仓,为发动下一轮行情做长期准备。
二、误区矫正
第一,波浪理论只是根据大海的波浪起伏形象描述价格的升跌起落,只是为我们提供一个参考工具而已。但这并不是说价格就固定不变地、机械地按波浪理论事先框定的浪型、浪顶、浪底、时间、斜率等按部就班地运作。实际运作中,贵金属也会有其他“非典型”变化。因此,实际运用中绝对不能教条。
第二,波浪理论的基本框架就是由上升五浪和下跌三浪构成。
但是具体在每一个浪型中,可能存在子浪、孙浪、重孙浪……如：第三浪中,可能也由上升子五浪和下跌子三浪构成。而上升子五浪和下跌子三浪中,又由孙五浪、孙三浪构成。而上升孙五浪、下跌孙三浪又由上升重孙五浪和下跌重孙三浪构成。
第三,波浪理论没有固定的划分起点的规定。但是价格的波浪起点从哪计算这是一个实际问题。因为起点不同,浪型的划分会有很大的差异。